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[财经] 深度:最后的韭菜,味道有点苦

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发表于 2018-12-26 19:12:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
  过去的一周,美联储不顾反对,再度加息,美股重挫,圣诞再次暴跌,惹得特朗普威胁要炒掉美联储主席。放眼2018年,美股、A股、港股、比特币、原油……全球资产价格都在下跌,这一轮衰退的周期被拖延的够久了,明年,从宏观到微观,从数据到感受,也许大家会觉得有点苦,另一个泡沫中国楼市,有可能风景这边独好吗?$ V, L! V/ l+ \  Q/ g8 P
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  美联储的再度加息,把特朗普这几年刺激经济的强劲势头按了下来,要知道美国二季度GDP增长超过4%,创下四年新高,一直被特朗普引以为豪。
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; W8 [/ o5 B& ?8 C+ p' j5 c  所以说,全球资产价格的下跌本质不是美联储的问题(有的国家央行已经刺激透支的无以为继,该下跌还是下跌),而是这一轮经济衰退周期拖延的够久了。0 ]( q) Z$ n7 m  j( k/ l  z( x+ |
  
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. k2 J# Y" J. Z2 w/ @" b* n; C  
; g) P: Z) _. ~9 ?0 y( G  虚头八脑的宏观扯了一堆,说点微观的问题,特别是楼市,作为被推高的旧资产,楼市的现状和未来会如何呢?
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  房子作为资产的一种,在全球范围内都是资产配置的重要部分,但是房子的价格却取决于当地的经济结构,所以不能单纯从楼市来看问题。
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  一个地方,企业发展好、科技创新高、利润丰厚、股市飘红……这个地方的房价一定不高,因为人们投资渠道很多,收益回报比房子多,资本流动更快、产生的价值也更大,整个是一个比较良性的循环。9 s6 Q# g$ w5 T; \
  
3 _9 t2 C' ?! \! F  另一个地方,企业不好,创新也不够,没有利润只靠借新还旧,钱投进去都看不到水花,没办法只能投入铁公基、投入房地产,然后继续信贷、然后继续推高、然后消费下滑、超级地租、企业更差、信贷也有断裂危险……整个是一个恶性的循环。, q  w5 N4 B) Q* Y6 J
  
& E4 }" {& c. b5 E* }2 u- s' ]  所以,解决楼市问题必须是重新回到实体,回到科技创新。当企业的利润上去了,资本自然离开楼市,而且居民通过分享企业红利,也可以逐渐消化楼市泡沫。
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  这是未来比较理想的结果,但是现状并不乐观,看一些最近得报道和数据:; ~1 ]9 ?& K8 A$ L% l
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  1、人口:18年人口下滑超预期,放开二胎效果并不显著,新生儿持续下跌,预计今年新生儿跌破1500万。其实不用预计,去看看医院疫苗建档数据就可以了,新生儿免费疫苗都要打的,联网查一下最准确,赴港打疫苗的毕竟太少,对整体样本数参考意义不大。( T/ M4 E0 \6 t
  
" P" K* u4 u7 @2 B  逻辑上来看,2018年是80后生二胎最后的几年了,40岁再生二胎基本没有了吧,这个人口高峰过去,未来二胎数据会更难看。
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1 s' L  b7 G' I6 o1 ^  2、房租下降:为什么说这个数据,因为租房市场能反映更多问题,房租下降可能是比房价下降更可怕的事情。杭州第三季度租房成交下降12.4%,房租下降1.4%,记住是三季度,不是年末哦。" o% `* }1 _: d% {
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  再看看北京和上海,10月北京房租环比上月下跌0.03%,上海下跌0.43%。而长租公寓呢。号称要填平房屋租售比的房租公寓,自如整租的租金环比下降5.5%,相寓租金环比下降4.3%。
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  租金反映的是一个城市的流动人口和本地接盘侠的现金流,而流动人口更反应一个城市经济景气与否。
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  希望这是年中中介哄抬房租之后的回吐,而不是事实性的下跌,不然情况比较不乐观。
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  3、就业和现金流:最近知乎、摩拜、美团裁员让人人心惶惶,很多人表示年终奖也没了,公司效益不好,员工为了保住饭碗各种背后动作搞得心力交瘁。/ M& p- I; |0 g& `
  
, _* ~: c9 q7 r5 d. v0 ^  去年的环保,明年的社保,企业的压力都要变大,就业问题显得格外重要,因为
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  大部分在职职工都背负房贷压力,有不少杠杆还上得比较大,如果失业现金流出现问题,就不是消费不振这么简单了。
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  |# n/ Z  _* y; S* l$ ?  4、政策:国家终于说了实话,要稳房价,不能张也不能跌。明年楼市调控不放松,但是会因城施策,防止上涨,更重要的是防止下跌。) g4 f3 v+ w) C3 ?# Y0 ^' {
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  明年会有一些城市蠢蠢欲动,但那些都是自身财政出现问题,经济发展不好,或者楼市亟需接盘侠的城市,换做是你,你会去接这个盘吗?
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. t+ I/ Q* \* Y1 [: K# p  l9 s  楼市,现在看来多数人要这样“不涨不跌”拿在手里,一直持续到房产税开征,明年有的城市会放松调控,如果有合适机会,位置不好的房子不如及早落袋为安。
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  刚需,等得起就等等看吧,等不起看看能不能捡个漏。. e8 i& N) |1 _# n9 A2 N
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  从宏观周期上来看,身处周期后半段的人都是韭菜,有钱的缩水,没钱的更少。
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  从微观来看,过去十年,放水最后流到手中没有投资房产的人,这几年买房刚需或投资套牢的人,投资股市被套不忍割肉的人……可以称作最后的韭菜。& X- z# o; V$ v2 }5 j( |
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  因为上车不易,下车更难。% h/ L/ G3 m7 w9 k0 Z. s- @" k: k
  
& g& q5 d+ @& Q4 v3 K% |  这是一个痛苦的过程,心情随着周期下滑和碾压,希望新技术尽快把人们从底部拉出来,带着人们跨越、飞升,只是飞得爽的时候,最好别忘了在底部被碾压的疼痛,不再做最后的韭菜。
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