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[财经] 遗憾的是,人们并不真正理解康波

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发表于 2018-12-25 14:37:49 | 显示全部楼层 |阅读模式
  从康波的视角里,这是一个全球经济、Politic、外交、技术、军事的冬天,也是一个全球大类资产的冬天。
, {7 V7 ], F# m( ]1 \, u 2018122510113053.jpg 5 b. g$ r$ |6 V% z
  遗憾的是,人们并不真正理解康波-中产先生
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: U2 ]7 W9 y" d+ d- a  人们并不真正理解康波周期
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  在这个十二月,石油、美股上演了圣诞大逃亡,其他全球主要资产经受了暴雪的重击。# T* X1 J" h  M( d4 u
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  石油的暴跌,美元的加息与缩表,强势美元的回归,日元的回流,这些都是相上的,尽管这些相会不断地演绎,直至踏入死亡螺旋,而究其本质,则是康波走到了冬天,并在各种宿命的反抗之中,走向它的尽头,那时会有技术之光照进缝隙。; X# q/ D! _0 i6 g* a

$ D  a  b8 x$ z$ G& p4 S  如今已是信息技术革命(一场技术革命往往是一连串技术的组合,信息技术革命涵盖计算机、互联网、移动技术革命等)的黄昏时刻,也即是成熟和狂热时刻。
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" ~6 j4 o; u+ C6 V: p  ~8 R  技术革命的成熟阶段和狂热阶段属于资本转移时期,这是资本主义在全球扩散并拓宽其市场的动力源之一,同时也是推动落后国家努力赶超的机制之一(东亚模式)。% L* X0 S' t; B4 v3 H4 m
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  在成熟阶段,金融资本与生产、寻找市场和向外延伸成熟范式紧密相连,而在狂热阶段,它更具有投资性,也更属于严格意义上的金融,譬如我们所谓的核心资产概念和主题投资风格。0 p( ^6 U1 q! B! _% A
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  FAANG的塌方,意味着信息技术革命的长波周期已经越过繁荣,走向衰退,我们毋庸去找2008、2000、1987当中去寻找类似的痕迹,那些皆是枉然和陷阱。5 d8 U) b: W4 m/ t

- F; ^, `" k* d2 X) F  历史不会简单重复,却始终踏着相似的黑白琴键,若是硬要从历史之中寻找一些相似的镜像的话,那么不妨回到1960s,我们不太熟悉的1960s。/ h$ Y9 \/ j% e7 x% h

7 P8 V* K% O5 l0 b( H  那是America的1960s,不过今天的America比1960s的America要好一些,而这片土地的历史镜像可以去1990s的Japan看一看,不过今天的这片土地比1990s的Japan要差一些。6 w% W8 q; J) H9 E# `
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  这是一个全球通缩和凯恩斯主义崩溃的场景,新的技术——经济范式尚未形成,于此之间便是一个湍流期。
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  遗憾的是,人们并不真正理解技术,以及周期。
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9 F1 R- b- V6 x1 @" [  遗憾的是,人们并不真正理解康波
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  在这个湍流期,America试图主导节奏,它会运用美元、Politic、外交、科技以及军事的威慑力,拉爆一些国家和地区的内在风险,使得全球经济格局在新的技术革命到来之前,得以重构,并最终在全球经济存量博弈的格局之中,坚持到最后。( a+ A. M2 k" e& a- p0 v# O+ P

+ v$ K7 o; l) L6 X& k  而这片土地或会经历一个绵延的冬天,直至扭曲的信用、产能、资产价格以及低利率得以出清clear,这个过程由于宿命的反抗,而需要漫长的时间。
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  冬天是一个什么样的画面呢,冬天就是信用扩张、技术扩张、服务和产品边界扩张、资产负债表扩张和人心扩张叠加在资产价格上的海市蜃楼,渐渐以一个慢镜头的形式,消逝在了历史的大分形之中。
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  人们不再轻易入妄,价值幻觉消失,资产还是那个资产,只是,建构其上的价值幻觉消失了。, f( s9 M/ d% z( {4 Z
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  在2018临近结束的时候,某部开始说2019稳房价、稳地价、稳预期,这让我想起了迪克牛仔唱到的,终于被你推到心碎的边缘,你要我怎么做我都无言,如果分手难免,请喂我一个吻,在毁掉我之前。
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  有朋友问,对于2018的各种喊话怎么看。3 [. S# g( A( t/ D" p9 W# R
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  一块弹力海绵在反复按压后,可能会失去其恢复原状的能力。! b  W4 O4 z  r) X7 c% b  E
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  在这个语境里,放下能饮所饮的贪执,猫冬,这是一个康波的冬天。1 T4 o! N* P5 L: C1 |% e$ V

9 S& m$ O7 Y. A6 s' A  赞赏一下; ]% Z& e  t5 W, B4 P. a
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